фьючерсы. анализ рынка. технический анализ

Брокерский дом Water House Capital МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ «Фьючерсы. Анализ рынка. Технический анализ » Санкт-Петербург 2006 1 АНАЛИЗ РЫНКА ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ КЛАССИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПСИХОЛОГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Линия поддержки /Support/ Линия сопротивления /Resistance/ Значимые уровни /Strong/ КОМПЬЮТЕРНЫЙ АНАЛИЗ Фигуры продолжения тенденции Фигуры разворота тенденции ИНДИКАТОРЫ ОСЦИЛЯТОРЫ 2 Философия технического анализа Прежде чем приступать к изучению методов и средств, используемых для технического анализа товарных фьючерсных рын ков, необходимо, прежде всего определить, что же, собственно, представляет собой технический анализ. Кроме того, следует остановиться на его философской основе, провести четкие разграничения между техническим и фундаментальным анали зом и, наконец, упомянуть о критических замечаниях, которым нередко подвергается технический анализ. Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Термин "динамика рынка" включает в себя три основ ных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес. ПОСТУЛАТЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА Рынок учитывает все Движение цен подчинено тенденциям История повторяется Рынок учитывает все Данное утверждение, по сути дела, является краеугольным камнем всего технического анализа. Технический аналитик полагает, что причины, которые хоть как-то могут повлиять на рыночную стоимость фьючерсного товарного контракта (а причины эти могут быть самого разнообразного свойства: экономи ческие, политические, психологические - любые), непременно найдут свое отражение в цене на этот товар. Из этого следует, что вс е, что от вас требуется, - это тщательное изучение движения цен. Может показаться, что это звучит излишне предвзято, но если вдуматься в истинный смысл этих слов, вы поймете, что опровергнуть их невозможно. Итак, иными словами, любые изменения в динамике с проса и предложения отражаются на движении цен. Если спрос превы шает предложение, цены возрастают. Если предложение превы шает спрос, цены идут вниз. Это, собственно, лежит в основе любого экономического прогнозирования. 3 Сами по себе графики не оказыв ают на рынок ни малейшего влияния. Они лишь отражают психологическую, если угодно, тенденцию на повышение или на понижение, которая в данный момент овладевает рынком. Как правило, специалисты по анализу графиков предпо читают не вдаваться в глубинные причины, которые обусло вили рост или падение цен. Очень часто на ранних стадиях, когда тенденция к изменению цен только -только наметилась, или, напротив, в какие-то переломные моменты причи ны таких перемен могут быть никому не известны. Может показаться, что технический подход излишне упрощает и огрубляет задачу, но логика, которая стоит за первым исход ным постулатом - "рынок учитывает все", - становится тем очевиднее, чем больше опыта реальной работы на рынке приобретает технический аналитик. Из этого следует, что все то, что каким -либо образом влияет на рыночную цену, непременно на этой самой цене отразится. Следовательно, необходимо лишь внимательнейшим образом отслеживать и изучать динамику цен. Анализи руя ценовые графики и множество дополнительных инди каторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего развития. Нам нет нужды пытаться переиграть или перехитрить рынок. Все методы и приемы, о которых пойдет речь , служат лишь для того, чтобы по мочь специалисту в процессе изучения динамики рынка. Движение цен подчинено тенденциям Понятие тенденции или тренда (trend) - одно из основополагающих в техническом анализе. Необходимо усвоить, что, п