экономические и финансовые риски. оценка, управление, портфель инвестиций

А. С. ШАПКИН, В. А. ШАПКИН ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ РИСКИ ОЦЕНКА, УПРАВЛЕНИЕ, ПОРТФЕЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ 8-е издание Москва Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко» 2012 УДК 330.131.7:338.24:336.767.2 ББК 65.9(2)26 Ш23 Рецензенты: В. А. Швандар, заведующий кафедрой экономики и предпринимательства Всероссийского заочного финансово-экономического института, доктор экономических наук, профессор; Л. М. Бадалов, заведующий кафедрой экономики и менеджмента МИПК РЭА им. Г. В. Плеханова, доктор экономических наук, профессор. Ш23 Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. — 8-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. — 544 с.: ил. ISBN 978-5-394-01074-3 В книге излагается сущность экономического риска, рассматриваются факторы, влияющие на уровень риска, даются методы количественной оценки экономического риска, приводятся практические примеры принятия эффективных решений в условиях риска для конкретных экономических ситуаций. Рассматривается классификация финансовых рисков, излагаются основные методы финансовой математики рисковых процессов, раскрываются новые подходы к снижению степени экономического риска, а также вопросы формирования оптимального портфеля ценных бумаг. Объясняются современная портфельная теория и теория рынка капитала, дается обзор основных методов управления портфелем инвестиций, анализируются и сравниваются различные портфельные теории. Значительное внимание уделяется психологии поведения и оценке лица, принимающего решение. Для специалистов, изучающих и использующих экономикоматематические методы в управлении экономическими рисками, специалистов банковских и финансовых структур, работников пенсионных, страховых и инвестиционных фондов, практиков фондового рынка, а также студентов экономических вузов. ISBN 978-5-394-01074-3 © А.С. Шапкин, В. А. Шапкин, 2010 © ООО «ИТК «Дашков и К°», 2010 ПРЕДИСЛОВИЕ Развитие концепции рыночного хозяйствования происходит с учетом множества трудностей, которые являются специфическими для современного состояния отечественной экономики. Это проистекает в значительной мере из-за сбоев экономической политики в стране. Не определены пока еще до конца меры и формы государственного вмешательства в экономику. Очевидно, что в обстановке подобной неопределенности функционировать компании, фирме, организации очень сложно, намного труднее, нежели в у