Будь в фазе Михаил Королюк www.moysha.ru mailto:
[email protected] Можно долго обсуждать аргументы как за, так и против системной торговли, одно очевидно – есть значительное количество трейдеров, для которых единственным способом справиться с собственными эмоциями, и, значит, выжить на рынке, является использование формализованных условий открытия и закрытия позиций. Однако эффективное использование любого торгового подхода предполагает отчетливое понимание не только его преимуществ, но и его ограничений. Главным ограничением для механических торговых систем является то, что они эффективны только при определенных состояниях рынков. Если вы торгуете трендовую систему, то на бестрендовых рынках она будет бессильна; если ваш арсенал состоит из контртрендовых систем, то на рынках с сильными трендами вы будете получать очень большие убытки. Даже самая прекрасная женщина Франции не может дать больше того, что она может дать. Так и системы - нельзя заработать, торгуя систему, больше того, что позволяет рынок в данный момент времени. Поэтому одним из важных элементов системной торговли является выбор торгуемых рынков – их характер должен соответствовать вашим торговым системам. Однако никто и никогда не даст гарантии неизменности характера торгуемого рынка в будущем. Вы торгуете трендовые системы, а ваш рынок вошел в длительное боковое движение. Если вы при изменившихся рыночных условиях будете продолжать раз за разом следовать сигналам своих торговых систем, то вы, попав на «пилу», будете получать убыток за убытком. Когда рынок перестает соответствовать торговой системе, то торговля по системе превращается в систематическое просаживание вашего капитала. Депозит сгорает, как свечка на ветру, и трейдеру остается лишь недоуменно разводить руками и винить во всем «плохую» систему. Самое обидное происходит тогда, когда спустя некоторое время эта «плохая» система вдруг снова оживает и начинает приносить хороший доход – но уже не вам. Разумным выглядит предположение, что необходимо торговать систему в то время, когда рынок ей соответствует и останавливать или уменьшать объем открываемых позиций в те периоды, когда характер рынка перестает ей соответствовать. Однако как определить, соответствует рынок торговой системе или нет? Ответ может дать анализ кривой капитала. Существует целая группа методов, которые так или
иначе анализируют производительность торговой системы за последнее время на основе динамики кривой капитала и позволяют на основании этого анализа фильтровать некоторые сделки, риск по которым выходит за определенные трейдером границы. Применение фильтров на основе анализа кривой капитала позволяет уменьшить риск торговли. Обратной стороной медали является уменьшение доходности – ведь сделки системы имеют в целом положительное математическое ожидание прибыли и выделенная с помощью фильтров группа сделок с более высоким риском в целом обычно также имеет положительное математическое ожидание прибыли. Поэтому целью фильтрации сделок является достижение ассиметричного снижения риска и доходности, когда риск снижается более существенно, чем доходность. Такое ассиметричное снижение риска улучшает общую производительность системы пу