крах титанов

К РА Х Т И ТА Н О В ИСТОРИЯ О ЖАДНОСТИ И ГОРДЫНЕ, О КРУШЕНИИ MERRILL LYNCH И О ТОМ, КАК BANK OF AMERICA ЕДВА ИЗБЕЖАЛ БАНКРОТСТВА ГРЕГ ФАРРЕЛЛ Издано при содействии К читателям Трагические события, талантливо и захватывающе изложенные Грегом Фарреллом в книге «Крах титанов», с одной стороны, потрясают своим масштабом, накалом страстей, драматизмом взлетов и падений как отдельных личностей, так и целых коллективов. С другой стороны, эти события сами по себе еще больше поражают своей цикличностью, своей роковой повторяемостью в истории. Всего за 13 лет до краха Merrill Lynch в финансовом мире разразилась катастрофа, которая вошла потом во все учебники по риск-менеджменту и которая, казалось бы, должна была напугать навсегда все банковское сообщество. 3 марта 1995 года британский банк Bаrings, история которого насчитывала 223 года и которому доверяли свои капиталы представители аристократии и королевской семьи, был куплен голландским банком ING за 1 фунт стерлингов! Инвестиционная империя Bаrings, чья прочность казалась незыблемой, погибла в одночасье из-за спекуляций одного-единственного человека! Этим человеком был трейдер Николас Лисон, торговавший фьючерсами и опционами на японский индекс Nikkei. Какое мощное дежавю! И там и здесь события как близнецы: молодой гениальный трейдер-одиночка, стремительная карьера по принципу «из грязи в князи», баснословные прибыли в краткосрочной перспективе, от которых руководство банка настолько теряет голову, что начинает закрывать глаза на вполне очевидные факты и пренебрегать рисками. Немецкий философ Гегель сказал: «Все великие всемирно-исторические события и личности повторяются дважды: первый раз как трагедия, а второй — как фарс». Если ситуация с Barings — явно трагедия (банк обанкротился, трейдер Лисон долгое время отсидел в тюрьме), тогда сюжет книги «Крах титанов» действительно напоминает фарс (люди, чуть не погубившие самый крупный инвестиционный банк Америки, ушли со своих должностей с фантастическими бонусами!) — означает ли это, согласно гегелевской мысли, что история больше не повторится? А пока время будет, как обычно, расставлять все на свои места, я очень рекомендую всем прочитать «Крах титанов» и особенно внимательно руководителям банков, риск-менеджерам и аудиторам! Ольга Плаксина, председатель правления Группы «ИФД КапиталЪ» Greg Farrell Crash of the Titans Greed, Hubris, the Fall of Merrill Lynch, and the Near-Collapse of Bank of America Грег Фаррелл Крах титанов История о жадности и гордыне, о крушении Merrill Lynch и о том, как Bank of America едва избежал банкротства Перевод с английского УДК 336.761 ББК 65.264.2-933.1 Ф25 Издано при содействии Группы «ИФД КапиталЪ» Фаррелл Г. Ф25 Крах Титанов / Грег Фаррелл; Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 412 с. ISBN 978-5-9614-1922-1 В основе журналистского расследования Грега Фаррелла — история крушения Merrill Lynch, компании, которая произвела революцию на фондовом рынке, построив свой бизнес на предоставлении услуг финансовых консультаций рядовым гражданам. Merrill Lynch с «громадным стадом» финансовых советников стала олицетворением американского образа мышления. Внезапный