E-Book Content
Л. А. Останкова, Н. Ю. Шевченко
АНАЛІЗ, МОДЕЛЮВАННЯ ТА УПРАВЛІННЯ ЕКОНОМІЧНИМИ РИЗИКАМИ НАВЧАЛЬНИЙ ПОСІБНИК
Рекомендовано Міністерством освіти і науки України для студентів вищих навчальних закладів
Київ «Центр учбової літератури» 2011
УДК 330.131.7(075.8) ББК 65.050я73 О-76 Гриф надано Міністерством освіти і науки України (Лист № 1/11-9510 від 14.10.2010 р.)
Рецензенти: Клименюк Н. Н. – доктор економічних наук, професор; Вітлінський В. В. – доктор економічних наук, професор; Булєєв І. П. – доктор економічних наук, професор.
Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.
О-76 Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками. Навч. посіб. – К.: Центр учбової літератури, 2011. – 256 с.
ISBN 9786110102117 Посібник містить основні теоретичні аспекти дисципліни «Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками», основні методи прийняття рішень в умовах конкуренції й невизначеності, особливості управління ризиками в економічній сфері. Наводяться приклади вирішення прикладних економічних задач. УДК 330.131.7(075.8) ББК 65.050я73
ISBN 9786110102117 © Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю. 2011. © Центр учбової літератури, 2011.
Аналіз, моделювання та управління економічними ризиками
ЗМІСТ Вступ ............................................................................. 7 Розділ І. АНАЛІЗ ТА УПРАВЛІННЯ ЕКОНОМІЧНИМИ РИЗИКАМИ .......................................................... 8 1.1 Концепція ризику в діяльності економічних систем ........... 8 1.1.1 Поняття економічного ризику .................................. 8 1.1.2 Класифікація ризику ............................................. 9 1.1.3 Невизначеність та ризик. Класифікація і причини виникнення невизначеності .................. 10 1.1.4 Системний аналіз економічного ризику ................. 12 1.2 Застосування теорії корисності в управлінні економічними ризиками .............................................................. 12 1.2.1 Основні визначення концепції корисності .............. 12 1.2.2 Графік функції корисності ..................................... 17 1.2.3 Основні функції корисності ..................................... 19 1.2.4 Дерево рішень у контексті концепції корисності ............................................................ 20 1.3 Кількісний аналіз ризику ............................................ 24 1.3.1 Загальні підходи до кількісного оцінювання ступеня ризику ....................................................... 24 1.3.2 Інваріантні методи оцінки ризику (метод аналогій, аналіз чутливості) ....................................... 25 1.3.3 Оцінка економічного ризику на основі методів математичної статистики ............................... 30 1.4 Оптимізація ризику при оцінці цінних паперів і прийнятті рішень з фінансових інвестицій ................................ 33 1.4.1 Концепція ризику та методи його оцінки ................ 33 1.4.2 Методики оцінки ризику цінних паперів ................. 35 1.4.3 Ризик інвестиційного портфеля .............................. 38 1.5 Моделювання та оптимізація ризику при прийнятті рішень з реальних інвестицій ................................... 46 3
Останкова Л. А., Шевченко Н. Ю.
1.5.1 Поняття реальних інвестицій та види ризику при оцінці інвестиційних проектів ............................ 46 1.5.2 Ключові категорії та положення розробки варіантів інвестиційних проектів .............................. 47 1.5.3 Критерії оцінки інвестиційних проектів .................... 48 1.5.4 Техніка дисконтування. Майбутня вартість ........... 51 1.5.5 Оцінка ефективності доступних можливостей інвестування ..................................... 54 1.5.6 Вплив ризику та інфляції на величину очікуваної ставки відсотка (дисконту) ........................ 58 1.5.7 Оцінка ринкової вартості підприємства та ризик ....... 60 1.6 Експертні методи су